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2012年英国威廉希尔公司春季第三期Seminar顺利举行

发布日期:2012-03-13   来源:英国威廉希尔公司    浏览次数:

2012年3月20日19时,2012年春季第三期Seminar系列讲座在邵逸夫科学馆501顺利举行。来自美国纽约州立大学布法罗分校的徐军博士做了题目为“A New Estimate of Beta and Test of Capital Asset Pricing Model Based on the New Beta”的学术报告。黄凯南老师主持了本次会议,吴吉林、孙立新等老师及部分学生代表参与了此次讲座。

在此次的讲座中,徐军博士的报告主要分为两个部分。首先介绍了估算市场风险(Beta)的新方法。他指出,由于市场的不完美性,股票价格,尤其是那些小企业的股票价格并不能与市场同步运动,结果从市场模型中估计的当期Beta值造成对小企业的低估以及对大企业的高估。通过对大量文献的回顾,徐军博士指出了当前存在的问题并提出了一个新的模型(a model of delay/lead price reactions for small/large firms),并详细讲解了该模型的假设、估计方法及实证结果。在第二部分中,徐博士介绍了以新估计Beta为基础的资本资产定价模型的检验。检验结果表明,新Beta比OLS Beta和SW Beta在论证假说方面表现的更好。

报告结束后,主讲人与老师及学生们展开了良好的互动,吴吉林和孙立新等老师积极提问并发表自己的观点,讲座收到了良好的学术交流的效果。